2007/03/26（第177号）「借入金の限度はどの位なのか？」
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2007/03/26（第177号）━━ ■■ ■□ 【実践！社長の財務】 ■□ 財務アプローチで儲かる会社を作る ■□ http://www.tm-tax.com/mm-k.htm 購読者数 5,580名 ■■ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ おはようございます。 税理士の北岡修一です。 いよいよ３月末ですね。いろいろな会社であったり、団体であったり、 ３月末に締め、というところは多いものです。 締めや決算の会社でなくても、何か３月末は区切りがいいものです。 何かやることはなかったのかどうか、是非、今週確認してやって みてください。 年度末に便乗（？）して、「年度末なので、何とか今週中に入金して ください。」と、売掛金を回収するのも、いいかも知れませんよ。 ということで、本日も「実践！社長の財務」いってみましょう！ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ■■ ■□ 借入金の限度はどの位なのか？ ■■ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ●先週、不動産業界の集まりで、研修をさせていただきました。 もちろん、財務の研修です。 その中で、借入金の話もさせていただき、 「借入金は、月商の３ヶ月を目安に、・・・」というような話を しました。 研修後、何人かの挨拶の中に、 「うちは、とても月商の３か月分では収まっていない．．． 机上の理論と現実は、違うのでは．．．」 みたいな話がありました。 ●ちょっと、いつもより反応が悪かったので、何でかな？と思ったの ですが、「不動産業界である」ということを忘れていました。 決して、不動産業界が悪い、という意味ではないですよ。 不動産業界には、特殊な事情がある、ということです。 ●その前に、「借入金は月商の３か月分」の根拠を話します。 これは、私が勝手に考えている根拠です。 １．借入金の限度は、返済能力から考える必要がある。 すなわち、いくらまでなら返せるかで、借入金の限度を決めるべき である。 ２．借入金を返済する場合の、返済原資は、 《税引き後当期利益 ＋ 減価償却費》である。いわゆる簡易の キャッシュフローである。減価償却費を足しているのは、これは 資金の流出が伴わない経費だから、である。 ３．このキャッシュフローを、仮に売上の５％と考える。 これは会社によって違うだろうが、 利益率が、５％～位の会社が、税金を引いて減価償却費を足せば、 ５％位になるかな、程度のものである。きりがいいから使っている。 ４．借入金の返済能力といっても、遠い将来まで返済能力が持続してい るのかは、正直わからないだろう。でも、５年位先までは、経営者 であれば、読めるのではないか？ ５．以上を勘案すると、返済能力は 返済能力 ＝ 年売上×５％×５年 ＝ 年売上×２５％ ＝ ３か月分の売上 ということになる。 いろいろな前提はあるが、結構理論的にまとまっていると思いますが、 いかがでしょうか？ もちろん、会社によって前提数字を変えていただき、自社の返済能力 を計算してみると良いかと思います。 「うちは、キャッシュフローは、もっとあるよ。」とか、 「１０年位先まで、安泰で見えてるよ。」（いいですね。本当？）とか、 数値を入れ替えて計算してみればいいのです。 ●要は、借りたら返されければいけないので、「その金額を返せるかどうか」 が、借入金の限度額なのです。 上記の計算以外に、返済原資があるのなら、それはそれでいいのです。 そこで、不動産業界の話に戻ります。 不動産業界では、とりあえず２つ思いつきますが、別途返済原資があり ます。 １つは、賃貸物件。これは10年、20年位のスパンで、賃料が予測でき、 減価償却費や、支払利息、修繕費、租税公課などの経費も予測できます。 したがって、賃貸物件ごとに独自に返済原資を計算することができ、 借入金の額も決めることができます。 したがって、このような場合は、月商の３ヶ月とは別に考えればよい のです。 ●もう１つは、建売住宅などの販売を行なう場合の、仕入資金の借入れ です。当然、仕入れる土地を担保に借入れをし、その住宅が売れれば、 その売れたお金で、借入金を返済することができます。当然、利益分 のキャッシュフローが浮くことになります。 このように、個々の物件ごとに、売上と借入れがひも付きになって いれば、会社全体で返済原資を計算することはありませんね。 このように、不動産業界の場合は、会社全体で借入れ限度額を計算 することは合わなかったのですね。 反応が悪いのも当たり前でした．．．（反省！） ただし、借入金は返済原資で限度額を考える、という原則に変わり はありません。 是非、皆様の業界、あるいは御社の特殊事情なども考慮しながら、 返済原資は、どの位あるのか計算してみて、借入金の限度管理を して欲しいと思います。 ━━【無料セミナーのご案内】━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 下記のとおり、セミナーを行ないますので、ご興味のある方、資産管理 で悩まれている方、是非、ご参加ください。 なお、今回はＯＢＣさんとの共催となるため、無料にしました！（北岡） ────────────────────────────────── ★★★ 減価償却対応セミナー ★★★ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ～ 平成19年税制改正、こんなに変わる償却制度！ ～ 平成１９年度税制改正の目玉である、減価償却制度の大幅変更！！ ９５％償却が１００％償却となるとともに、２５０％定率法の導入、 定率法から一定時点での定額法への切替え、既存資産の５年間均等償却．．． など、償却計算は複雑化します。 改正内容を正しく把握するとともに、これからは「システムをいかに 活用するか」が重要になってきます。 そこで、ＯＢＣさんに協力をいただき、「償却奉行」の体験セミナーと 合わせて、下記セミナーを開催することになりました。 減価償却に関する制度（特別償却や少額資産なども）のおさらいも含めて やりますので、是非、皆様ご参加ください。 『第１部』 改正および減価償却制度全般 ◆講師： 税理士 北岡 修一 『第２部』 固定資産管理システム「償却奉行」体験セミナー ◆講師： ＯＢＣインストラクター ●日 時： ４月２５日 （水） １５：００～１７：００（受付14：30～） ●場 所： オービックビジネスコンサルタント（OBC）セミナールーム 新宿区西新宿6-8-1 住友不動産新宿オークタワー32F 丸の内線「西新宿」駅 徒歩3分 → http://www.obc.co.jp/corporate/jigyousho.html ●参加費： 無料 ※お申し込みは、こちらから → http://www.tm-tax.com/seminor1/topics.cgi ※お問い合わせは、こちらまで（担当：秋山） → info@tmcg.co.jp ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ■よろしかったら、このメルマガ、友人、お知り合いの方にご紹介ください。 下記２行コピーしてお使いください。 【お勧めメルマガ 「実践！社長の財務」】 ⇒ http://www.mag2.com/m/0000119970.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ■当社＆本メルマガのミッション ●『真の会計』を追求することにより、中小企業の成長・発展に貢献する ◆「会計を良くすると、会社が良くなる！」 ◆「数字を公開すると、会社が元氣になる！」 ◆「税金を払わないと、内部留保が貯まらない！」 ※これらのことを、中小企業社長に氣づいてもらい、より多くの中小企業 が、「強い会社」・「儲かる会社」・「継続する会社」になるために、 財務・会計を中心に誠心誠意支援していく。 ※是非、当社のＨＰもご覧ください。→ http://www.tm-tax.com/ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆本メルマガへの意見、質問、感想、ご相談など→ kitaoka@tmcg.co.jp ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【 発行 】東京メトロポリタン税理士法人 http://www.tm-tax.com/ 【 編集 】税理士 北岡修一 kitaoka@tmcg.co.jp 【 住所 】東京都新宿区西新宿6-5-1 新宿アイランドタワー4F 【 TEL 】03-3345-8991 【 FAX 】03-3345-8992 ────────────────────────────────── ※本メルマガの解除は、コチラから ⇒ http://www.tm-tax.com/mm-k.htm このメールマガジンは、『まぐまぐ』を利用して発行しています。 ( http://www.mag2.com/ ) ID 0000119970 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ＜編集後記＞ 子供たちは、春休みなのでなかなか起きてきません。 そんなことでゆっくりメルマガを書いたいたら、エッ、もうこんな時間 ということになってきました。 どうも春休みや夏休みになると、親の方も時間がくるってきますね。
『実践！社長の財務』（マガジンID：0000119970）
儲かる会社・強い会社・継続する会社になるための財務の知識・考え方を、毎週月曜日配信しています。購読はもちろん無料です！
お申込みは、下のボックスにメールアドレスを入力し、「登録」ボタンをクリックしてください。
